Planes de Incentivos – Phantom Shares y Stock Options
En el momento en el que una startup decide crecer, se encuentra con uno de los principales problemas para lograrlo: la retención del talento. Hoy en día no existen dudas de que los resultados positivos que puede lograr un proyecto dependen directamente del talento de su equipo humano.
¿Qué son los planes de incentivos?
Los planes de incentivos son una solución ante los retos que supone la contratación y retención de talento en el complicado mercado laboral actual.
Estos planes se instrumentalizan como contratos entre las distintas partes en los que se definen una serie de objetivos a cumplir por el trabajador.
Como resultado por la consecución de estos, se le asigna un beneficio relacionado bien con las participaciones de la propia empresa o bien con beneficios económicos asociados a estas participaciones.
Las startups y empresas emergentes pueden disponer de los planes de incentivos para captar y retener talento que le permita crecer y cumplir nuevos objetivos.
Es importante distinguir entre las Stock Options y las Phantom Shares para poder determinar cuál será la opción que mejor se adapte a las necesidades de las partes.
¿Qué son las Phantom Shares?
Los planes de incentivos de Phantom Shares o de participaciones fantasma suponen un mecanismo de incentivos para empleados y colaboradores. Ofrecen a éstos determinados derechos económicos que se relacionan directamente con el crecimiento de la empresa.
Las participaciones fantasmas le darán a su titular, el trabajador, el derecho a obtener beneficios económicos sobre el porcentaje de participaciones.
Es decir, si el acuerdo de Phantom Shares establece un 5%, el trabajador podrá obtener los beneficios económicos que suponen ese 5% de participaciones sin que este tenga la titularidad de estas.
En otras palabras, las Phantom Shares son una simulación de participaciones o acciones, ya que sus titulares no gozan de la totalidad los derechos como lo hace un socio o un accionista.
¿Qué ventajas y beneficios tienen los planes de Phantom Shares?
Las Phantom Shares ofrecen a las empresas la posibilidad de retener y fidelizar a los trabajadores más importantes y comprometidos del proyecto empresarial sin que esto suponga un gasto importante para la estructura económica.
Las participaciones fantasmas permiten al titular de estas disfrutar de todos los beneficios económicos sin que este tenga que realizar ningún reembolso para adquirir las participaciones.
Es decir, es una forma de que un trabajador solo con el aporte de su trabajo pueda obtener beneficios del crecimiento de la empresa.
Además de lo anterior, los socios y potenciales inversores no van a ver disminuidos sus derechos ni su control sobre la sociedad, siendo un instrumento de incentivos bastante interesante para ambas partes.
¿Cómo es el funcionamiento de las Phantom Shares?
Los planes de incentivos funcionan como mecanismos para retribuir el trabajo y los logros de los trabajadores con el beneficio que obtenga la empresa.
Los empleados van a recibir unos ingresos proporcionales al total de Phantom Shares que tengan. Para ello, el acuerdo de Phantom Shares debe establecer objetivos concretos y las condiciones para la bonificación del empleado.
El acuerdo de Phantom Shares debe definir el porcentaje de participaciones que se le va a dar al trabajador. Además, deberá determinar la duración, el objeto, la forma, el tiempo de consolidación, supuestos de incumplimiento y demás aspectos esenciales.
Es muy importante que se determine el período de entrega de las participaciones sociales. Este período se denomina como el vesting. También es importante que se señale el período de canje, siendo el evento que determinará la entrega de los beneficios económicos.
También suelen incluir detalladamente los objetivos y los hitos que deben alcanzarse por parte del empleado para poder obtener los beneficios acordados.
¿Qué son las Stock Options?
Al igual que los planes de Phantom Shares, las Stock Options surgen como una solución para ofrecer un incentivo que permita retener talento a una empresa.
Las Opciones sobre Participaciones o Stock Options son un tipo de plan de incentivo que da la opción a que trabajadores clave puedan participar en el capital de la empresa, gozando de los derechos y obligaciones asociados.
El trabajador que tiene Stock Options adquiere un derecho a consolidar un número determinado de acciones o de participaciones de la empresa. Para ello, deberá cumplir con hitos y criterios predefinidos.
¿Qué beneficios aportan las Stock Options?
Las Stock Options suponen soluciones importantes para el trabajador y para la empresa, permitiendo mantener y mejorar el vínculo entre ambas partes.
En las etapas tempranas de una empresa emergente, es difícil poder hacer frente a los pagos de salarios en condiciones competitivas con el mercado.
Poder retener personal clave se vuelve sumamente difícil, por lo tanto, las opciones sobre participaciones suponen una solución que no compromete la estructura de gastos de la empresa.
Cuando un trabajador tiene la opción de adquirir participaciones de una empresa en función del cumplimiento de hitos y objetivos, las opciones de retener talento se vuelven posibles. Además, las labores que realiza el trabajador tendrán una directa recompensa en virtud del plan de incentivos.
¿Cómo funciona un plan de Stock Options?
Los planes de incentivos tienen una forma específica en la que deben articularse para poder dotar de seguridad a las partes.
Por un lado, es importante determinar el momento de consolidación del plan, también conocido como el período de vesting. Este es el momento en el que se ejecuta como tal el plan de incentivos y el trabajador adquiere las participaciones objeto del plan.
A efectos del vesting, las empresas pueden optar por un período normal, en el cual se van entregando las participaciones al trabajador en virtud de la consolidación de estas.
También puede optarse por un vesting inverso. En este escenario, se le dan al trabajador las participaciones al inicio y este deberá devolverlas en caso de que incumpla con sus obligaciones establecidas en el plan.
Una particularidad de las Stock Options es que el precio de transmisión de las participaciones está sujeto al precio del mercado. El precio suele ser inferior al valor de mercado de la empresa, de forma que se traduzca en un beneficio inmediato para el trabajador.
Es importante que se establezcan de forma detallada las distintas condiciones que deberá cumplir el trabajador en cuestión. Estos hitos son los que determinarán la consolidación de las participaciones. También es posible que se fijen plazos de permanencia obligatoria en la empresa para su consolidación.
Las participaciones que se destinan a los planes de incentivos pueden ser de la autocartera de la empresa, o bien mediante la correspondiente creación de nuevas participaciones con una ampliación de capital.
¿Stock Options o Phantom Shares?
Ambas fórmulas de planes de incentivos tienen sus beneficios y desventajas. En cualquier caso, optar por una opción u otra dependerá en primer lugar de la empresa y los socios, y en segundo lugar de la negociación con el trabajador.
Deben definirse los objetivos que se desean alcanzar y los márgenes de participaciones o de derechos económicos sobre los que se puede disponer.
Las Phantom Shares permiten ser disfrutadas por el trabajador sin que este tenga que realizar desembolsos de capital. Además, los socios no ven disminuido su control, algo que también resulta atractivo para inversores. Un trabajador con Phantom Shares a su favor no se va a convertir en socio.
Las Stock Options implican la necesaria conversión en participaciones de las opciones que tiene el trabajador, con los derechos y obligaciones que esto supone. Los planes de Stock Options tienen un régimen fiscal más gravoso, por ello muchas veces resulta más interesante optar por un plan de participaciones fantasma.
Además, las Stock Options suponen un desembolso de capital para el trabajador para poder adquirir las participaciones en cuestión. A cambio, el trabajador pasa a ser socio de la sociedad con todos sus derechos y obligaciones.
En el siguiente vídeo encontrarás las claves para la negociación de un Plan de Stock Options o Phantom Shares: